Electronic Theses and Dissertation

ABSTRAK
Judul : Efek Dinamis Kebijakan Moneter Amerika Terhadap Pasar Keuangan di ASEAN-5: Pengujian Spillover Effect
Penulis : Aldha Pebriani
NIM : 2101101010122
Fakultas/Jurusan : Ekonomi dan Bisnis/ Ekonomi Pembangunan
Pembimbing : Dr. Aliasuddin, S.E., M.Si
Konsentrasi : Ekonomi Moneter

Penelitian ini menganalisis efek dinamis kebijakan moneter Amerika terhadap pasar keuangan di negara-negara ASEAN-5 melalui pengujian spillover effect. Dengan menggunakan metodologi Panel Vector Autoregression (PVAR), penelitian ini mengkaji transmisi guncangan kebijakan moneter AS terhadap variabel-variabel ekonomi makro di ASEAN-5, meliputi Produksi Industri (PI), suku bunga pinjaman (IR), nilai tukar resmi (ER), harga minyak Brent (OP), pasar saham (SM) dan Federal Fund Rate (FFR). Data penelitian mencakup observasi dari negara-negara ASEAN-5 dengan periode pengamatan yang komprehensif. Hasil analisis Granger Causality dan Impulse Response Function (IRF) menunjukkan adanya hubungan kausalitas dan respon yang signifikan antara kebijakan moneter AS dengan variabel-variabel ekonomi di ASEAN-5. Perubahan pada Federal Fund Rate memberikan dampak yang berarti terhadap dinamika pasar keuangan regional, terutama melalui jalur suku bunga dan nilai tukar. Analisis Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) mengungkapkan kontribusi relatif dari setiap variabel dalam menjelaskan variasi variabel lainnya. Temuan ini menegaskan pentingnya koordinasi kebijakan moneter dan penguatan ketahanan sektor keuangan di kawasan ASEAN-5 dalam menghadapi guncangan eksternal dari kebijakan moneter AS.
Kata Kunci: Kebijakan Moneter, Produksi Industri, Suku Bunga, Nilai Tukar, Harga Minyak, Pasar Saham, VAR

ABSTRAK Judul : Efek Dinamis Kebijakan Moneter Amerika Terhadap Pasar Keuangan di ASEAN-5: Pengujian Spillover Effect Penulis : Aldha Pebriani NIM : 2101101010122 Fakultas/Jurusan : Ekonomi dan Bisnis/ Ekonomi Pembangunan Pembimbing : Dr. Aliasuddin, S.E., M.Si Konsentrasi : Ekonomi Moneter Penelitian ini menganalisis efek dinamis kebijakan moneter Amerika terhadap pasar keuangan di negara-negara ASEAN-5 melalui pengujian spillover effect. Dengan menggunakan metodologi Panel Vector Autoregression (PVAR), penelitian ini mengkaji transmisi guncangan kebijakan moneter AS terhadap variabel-variabel ekonomi makro di ASEAN-5, meliputi Produksi Industri (PI), suku bunga pinjaman (IR), nilai tukar resmi (ER), harga minyak Brent (OP), pasar saham (SM) dan Federal Fund Rate (FFR). Data penelitian mencakup observasi dari negara-negara ASEAN-5 dengan periode pengamatan yang komprehensif. Hasil analisis Granger Causality dan Impulse Response Function (IRF) menunjukkan adanya hubungan kausalitas dan respon yang signifikan antara kebijakan moneter AS dengan variabel-variabel ekonomi di ASEAN-5. Perubahan pada Federal Fund Rate memberikan dampak yang berarti terhadap dinamika pasar keuangan regional, terutama melalui jalur suku bunga dan nilai tukar. Analisis Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) mengungkapkan kontribusi relatif dari setiap variabel dalam menjelaskan variasi variabel lainnya. Temuan ini menegaskan pentingnya koordinasi kebijakan moneter dan penguatan ketahanan sektor keuangan di kawasan ASEAN-5 dalam menghadapi guncangan eksternal dari kebijakan moneter AS. Kata Kunci: Kebijakan Moneter, Produksi Industri, Suku Bunga, Nilai Tukar, Harga Minyak, Pasar Saham, VAR