Electronic Theses and Dissertation

Jumlah uang beredar merupakan indikator penentu dari laju kegiatan ekonomi dan sumber perubahan ekonomi lainnya. Perubahan peningkatan jumlah uang beredar memiliki sejumlah implikasi pada variabel makroekonomi terutama inflasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor yang berpengaruh terhadap jumlah uang beredar di Indonesia secara signifikan, serta melihat perkembangan jumlah uang beredar satu tahun mendatang melalui peramalan menggunakan analisis time series multivariat dengan metode Autoregressive Integrated Moving Average with Exogenous (ARIMAX). Model ARIMAX merupakan pengembangan dari model Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) dengan menambahkan variabel eksogen ke dalam model. Variabel eksogen yang digunakan sebagai faktor yang dianggap memengaruhi perubahan jumlah uang beredar adalah Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Indeks Harga Konsumen (IHK), BI rate, dan kurs USD. Hasil analisis menggunakan periode data tahun 2006-2021, diperoleh model terbaik yang layak digunakan untuk meramalkan jumlah uang beredar adalah model ARIMAX (7,1,8), dengan variabel eksogen yang signifikan di dalam model berupa variabel SBI, IHK, dan kurs USD. Hasil analisis menggunakan periode data tahun 2006-2019, diperoleh model terbaik yang layak digunakan untuk meramalkan jumlah uang beredar adalah ARIMAX (6,1,6), dengan variabel eksogen yang signifikan di dalam model berupa variabel kurs USD. Hasil analisis menggunakan periode data tahun 2020-2021, diperoleh model terbaik yang layak digunakan untuk meramalkan jumlah uang beredar adalah ARIMAX (1,2,1) dengan variabel eksogen yang signifikan di dalam model berupa variabel kurs USD. Model ARIMAX terbaik dalam meramalkan jumlah uang beredar di Indonesia periode Januari sampai Desember 2022 adalah model ARIMAX (1,2,1), dilihat dari perbandingan nilai MAPE model setiap periode data.

Kata Kunci: Jumlah uang beredar, model ARIMAX, variabel eksogen, peramalan.

The money supply is a determining indicator of the pace of economic activity and other sources of economic change. Changes in the increase in the money supply have a number of implications on macroeconomic variables, especially inflation. This study aims to determine the factors that influence the money supply in Indonesia significantly, as well as to see the development of the money supply in the next one year through forecasting using multivariate time series analysis with the Autoregressive Integrated Moving Average with Exogenous (ARIMAX) method. The ARIMAX model is a development of the Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) model, by adding exogenous variables to the model. Exogenous variables used as factors that are considered to influence changes in the money supply are Bank Indonesia Certificates (SBI), Consumer Price Index (CPI), BI rate, and USD exchange rate. The results of the analysis using period data 2006-2021, obtained the best model that is feasible to use to predict the money supply is the ARIMAX model (7,1,8), with significant exogenous variables in the model in the form of SBI, CPI, and USD exchange rates. The results of the analysis using the data period 2006-2019, obtained the best model that is feasible to use to predict the money supply is ARIMAX (6,1,6), with a significant exogenous variable in the model in the form of a USD exchange rate variable. Hasil analysis using the data period 2020-2021, obtained the best model that is feasible to use to predict the money supply is ARIMAX (1,2,1) with a significant exogenous variable in the model in the form of a USD exchange rate variable. The best ARIMAX model in forecasting the money supply in Indonesia for the period January to December 2022 is the ARIMAX model (1,2,1), judging from the comparison of the MAPE value of the model for each data period. Keywords: Money supply, ARIMAX model, exogenous variables, forecasting.