Electronic Theses and Dissertation

ABSTRAK
Bursa efek negara Indonesia mengalami pertumbuhan yang signifikan.
Pertumbuhan tersebut tidak terlepas dari peran para investor dalam melakukan
kegiatan investasi, salah satunya adalah transaksi jual atau beli. Dalam melakukan
transaksi jual atau beli, investor yang berperilaku rasional akan melakukan
pertimbangan serta analisis yang mendalam terhadap fundamental emiten dan
kondisi perekonomian. Namun peneliti-peneliti terdahulu telah menemukan
bahwa investor kerap kali berperilaku tidak rasional. Perilaku yang tidak rasional
tersebut salah satunya adalah perilaku herding, yaitu perilaku mengikuti investor
lain atau sentimen pasar tanpa melakukan analisis pada saat melakukan transaksi.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan mendeteksi adanya indikasi
perilaku herding di perusahaan industri manufaktur. Metode pendeteksian herding
dalam penelitian ini menggunakan metode Cross-Sectional Standard Deviation
(CSSD) dari Christie dan Huang (1995). Variabel yang digunakan pada metode
tersebut yaitu nilai dispersi return, return pasar absolut, dan varians return pasar.
Data-data yang dibutuhkan yaitu return mingguan dari saham-saham individual
yang aktif dan return mingguan dari indeks harga saham gabungan (IHSG).
Hasil pengujian variabel nilai dispersi return,return pasar absolut, dan varians
return pasar dengan metode Cross-Sectional Standard Deviation (CSSD)
menunjukkan bahwa ditemukan adanya bukti yang signifikan dari perilaku
herding di perusahaan industri manufaktur.
Kata kunci: Perilaku Keuangan, Perilaku Herding, IHSG, Cross-Sectionaln
Standard Deviation (CSSD)

Tidak Tersedia Deskripsi