INDEX SAHAM NASDAQ-100) MUHAMMADUR REZA Primary Author mixed material bibliography Banda Aceh Fakultas MIPA (S1) 2026

Skripsi

Investasi saham memiliki potensi keuntungan yang tinggi, namun juga diiringi dengan risiko yang besar, sehingga diperlukan metode optimisasi portofolio yang mampu menyeimbangkan antara return dan risiko. Penelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio saham optimal menggunakan metode Nadir Compromise Programming (NCP) dengan pendekatan Expected Shortfall (ES) sebagai ukuran risiko ekstrem. Studi kasus dilakukan pada saham-saham yang tergabung dalam indeks NASDAQ-100. Data yang digunakan berupa harga penutupan harian 20 saham selama periode 20 Mei 2024 hingga 20 Mei 2025. Berdasarkan uji normalitas Kolmogorov–Smirnov, diperoleh enam saham yang berdistribusi normal, yaitu MELI, NFLX, NVDA, ORLY, TSLA, dan ZS, yang digunakan dalam pembentukan portofolio. Model NCP dibangun dengan tiga fungsi tujuan, yaitu mengoptimalkan koefisien risiko beta, memaksimalkan expected return, dan meminimalkan biaya investasi, serta diselesaikan menggunakan perangkat lunak LINGO dengan beberapa skenario batas proporsi dana dari 20% sampai 100% dengan kenaikan 10% setiap skenario. Hasil penelitian menghasilkan sembilan portofolio optimal. Evaluasi risiko dilakukan menggunakan Expected Shortfall dan kinerja portofolio diukur dengan Stable Tail Adjusted Return Ratio (STARR). Portofolio dengan batas atas proporsi dana 20% memiliki nilai STARR tertinggi sebesar 0,04920, sehingga dinyatakan sebagai portofolio optimal terbaik. Kata kunci: Portofolio Saham, Nadir Compromise Programming, Expected Shortfall 0 ELECTRONIC THESES AND DISSERTATION Universitas Syiah Kuala 1710541 2026-01-26 11:05:28 2026-01-26 11:14:35 machine generated