Electronic Theses and Dissertation

ABSTRAK


Judul : Pengaruh Bi-Rate, Inflasi, Nilai Tukar Rupiah terhadap Indeks Gabungan (IHSG) Jakarta di Indonesia
Nama : M. Asrar Farabi
NPM : 1901101010103
Jurusan/Fakultas : Ekonomi Pembangunan/Fakultas Ekonomi dan
Bisnis
Pembimbing : Talbani Farlian S.E,.M.A
Konsentrasi : Ekonomi Moneter
Penelitian ini mengkaji pengaruh BI-Rate, inflasi, dan nilai tukar Rupiah terhadap Indeks Gabungan (IHSG) di Indonesia selama periode Januari 2010 hingga Desember 2024. Dengan menggunakan data sekunder bulanan yang bersumber dari Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik, dan Bursa Efek Indonesia, analisis menerapkan metode Ordinary Least Squares (OLS). Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai tukar Rupiah berdampak positif dan signifikan secara statistik terhadap IHSG, mengindikasikan bahwa depresiasi mata uang cenderung meningkatkan kinerja pasar saham. BI-Rate menunjukkan efek negatif dan signifikan secara statistik, konsisten dengan pandangan bahwa suku bunga yang lebih tinggi mengurangi aktivitas investasi dan menekan harga saham. Sementara itu, inflasi ditemukan secara statistik tidak signifikan, menunjukkan pengaruh yang dapat diabaikan pada IHSG selama periode penelitian. Secara keseluruhan, temuan tersebut menekankan pentingnya pergerakan nilai tukar dan kebijakan suku bunga dalam membentuk dinamika pasar saham Indonesia.
Kata kunci: BI-Rate, Inflasi, Nilai Tukar, Indeks Gabungan Jakarta, Indonesia

ABSTRACK Title : The Effect of Bi-Rate, Inflation, Rupiah Exchange Rate to the Jakarta Composite Index (JCI) In Indonesia Name : M. Asrar Farabi Student ID : 19011010100103 Department/Faculty : Development Economics/Faculty of Economics and Business Supervisor : Talbani Farlian S.E., M.A Concentration : Monetary Economics This study examines the effect of the BI-Rate, inflation, and the Rupiah exchange rate on the Jakarta Composite Index (JCI) in Indonesia during the period January 2010 to December 2024. Using monthly secondary data sourced from Bank Indonesia, the Central Bureau of Statistics, and the Indonesia Stock Exchange, the analysis applies the Ordinary Least Squares (OLS) method. The results show that the Rupiah exchange rate has a positive and statistically significant impact on the JCI, indicating that currency depreciation tends to increase stock market performance. The BI-Rate exhibits a negative and statistically significant effect, consistent with the view that higher interest rates reduce investment activity and depress stock prices. Meanwhile, inflation is found to be statistically insignificant, suggesting a negligible influence on the JCI during the study period. Overall, the findings emphasize the importance of exchange rate movements and interest rate policy in shaping Indonesia’s stock market dynamics. Keywords: BI-Rate, Inflation, Exchange Rate, Jakarta Composite Index, Indonesia