PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP ABNORMAL RETURN DI INDONESIA YUNISHA MUSLINA Primary Author mixed material bibliography Banda Aceh Fakultas Ekonomi dan Bisnis 2025 id Indonesia

Karya Kerja Ilmiah

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis secara komparatif reaksi pasar antara saham syariah dan saham konvensional di Indonesia terhadap pengumuman hasil Pemilu 2024, serta menguji pengaruh faktor fundamental terhadap abnormal return pada kedua kelompok saham tersebut. Menggunakan pendekatan studi peristiwa (event study) dengan periode jendela 7 hari (t-3, t0, t+3), penelitian ini menggunakan sampel yang terdiri dari 27 saham syariah dari indeks JII dan 23 saham konvensional dari indeks Kompas100. Analisis data dilakukan melalui dua model: uji beda statistik (Paired Sample t-Test/Wilcoxon dan Independent Sample t-Test/Mann-Whitney) untuk mengukur reaksi pasar, dan analisis regresi data panel dengan Fixed Effect Model (FEM) untuk menguji pengaruh profitabilitas (ROE), ukuran perusahaan (Total Aset), dan nilai pasar (Market Capitalization). Hasil penelitian menunjukkan tidak terdapat perbedaan abnormal return yang signifikan secara statistik, baik antara periode sebelum dan sesudah pengumuman maupun antara kelompok saham syariah dan konvensional. Temuan ini mengindikasikan bahwa pasar modal Indonesia tidak bereaksi terhadap pengumuman hasil pemilu. Para pelaku pasar tidak menganggap pengumuman hasil pemilu sebagai sebuah informasi baru. Namun, analisis regresi mengungkap perbedaan determinan yang signifikan. Pada saham syariah, profitabilitas (ROE) dan ukuran perusahaan (TA) terbukti berpengaruh negatif signifikan terhadap abnormal return. Sebaliknya, pada saham konvensional, kedua variabel tersebut tidak berpengaruh signifikan. Variabel nilai pasar (MC) ditemukan berpengaruh positif signifikan pada kedua kelompok saham. Kata Kunci: Studi Peristiwa, Abnormal Return, Pemilu 2024, Saham Syariah, Saham Konvensional, Regresi Data Panel. STOCKS 332.632 2 ELECTRONIC THESES AND DISSERTATION Universitas Syiah Kuala 169839 2025-08-28 11:43:36 2025-09-02 15:43:08 machine generated