Electronic Theses and Dissertation

Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris bahwa l pengumuman stock splits yang dikeluarkan oleh perusahaan berpengaruh terhadap return dan likuiditas saham pada perusahaan yang go public di Bursa Efek Jakarta.
Pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan •metode purposive sampling dan diperoleh 31 perusahaan dari 61 perusahaan yang melakukan stock splits di Bursa Efek Jakarta selama periode 2000-2004. Abnormal return sebagai proxy dari harga saham diukur dengan menggunakan pendekatan Market-and-risk adjusted simple daily returns berdasarkan closing price harian dan market return menggunakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Bursa Efek Jakarta. Trading Volume Activity (TVA) digunakan untuk melihat perbedaan aktivitas perdagangan saham disekitar hari pengumuman stock splits.
Hasil Pengujian dengan menggunakan paired t-test menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara abnormal return saham pada saat pengumuman dan sesudah pengumuman. Juga diperoleh perbedaan abnormal return \ saham sebelum dan sesudah pengumuman stock splits. Ini berarti bahwa Hol tidak, dapat diterima sehingga dapat disimpulkan bahwa pengumuman stock splits
• menghasilkan abnormal return bagi investor di sekitar tanggal pengumuman. Dari hasil pengujian terhadap trading volume activity dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan terhadap trading volume activity disekitar
pengumuman stock splits, yang berarti menerima Ho2yang diajukan.

Tidak Tersedia Deskripsi