KASUS PASAR SAHAM HIJAU DAN SYARIAH DI INDONESIA Dwita Sakuntala Primary Author mixed material bibliography Banda Aceh Program Doktor Ilmu Ekonomi 2023

Dissertation

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kebijakan moneter, ketidakpastian global dan kerusakan lingkungan hidup terhadap pasar saham hijau dan syariah di Indonesia dalam jangka panjang dan jangka pendek dan kausalitas antara variabel-variabel tersebut. Menggunakan metode Autoregressive Distributed Lag (ARDL) bound test. Temuan empiris memberikan bukti adanya kointegrasi dalam jangka panjang dan jangka pendek antara pasar saham hijau dan syariah dengan kebijakan moneter, ketidakpastian global dan kerusakan lingkungan hidup, demikian sebaliknya. Temuan lainnya didapatkan bukti bahwa untuk pasar saham hijau, seluruh variabel penelitian berpengaruh signifikan dalam jangka panjang melalui indikator suku bunga kebijakan, indeks ketidakpastian dunia, harga minyak dunia, emisi karbon, dan deforestasi. Namun untuk pasar saham syariah, variabel yang berpengaruh adalah indikator suku bunga kebijakan, indeks ketidakpastian dunia, harga minyak dunia, dan deforestasi. Sedangkan emisi karbon tidak berpengaruh terhadap pasar saham syariah dalam jangka panjang. Koefisien ECT (t-1) bertanda negatif dan signifikan untuk kedua pasar saham berkelanjutan. Model ARDL terpilih telah lolos uji residual diagnosis dan hasil CUSUM dan CUSUMQ yang menunjukkan kestabilan model. Dalam jangka panjang dan jangka pendek ditemukan adanya kausalitas dua arah dari suku bunga kebijakan, harga minyak dunia, emisi karbon dan deforestasi ke pasar saham hijau dan sebaliknya. Sedangkan kausalitas searah ditemukan dari indeks WUI ke pasar saham hijau. Sedangkan untuk pasar saham syariah ditemukan kausalitas dua arah dari suku bunga kebijakan, indeks WUI, harga minyak dunia, emisi karbon dan deforestasi ke pasar saham syariah, demikian sebaliknya. Hasil temuan ini memberikan bukti bahwa variabel-variabel ekonomi makro melalui indikator suku bunga kebijakan, indeks WUI, harga minyak dunia, emisi karbon dan deforestasi dapat digunakan untuk menghitung resiko sistematis dalam pengembalian saham hijau dan saham syariah di Indonesia. Kata Kunci: suku bunga, indeks ketidakpastian dunia, harga minyak, emisi karbon, ARDL 0 ELECTRONIC THESES AND DISSERTATION Universitas Syiah Kuala 116880 2023-11-08 08:49:50 2023-11-08 08:57:09 machine generated