PENGUJIAN EKSISTENSI DAN STRATEGI PERDAGANGAN GHAZALI SYAMNI Primary Author mixed material bibliography Banda Aceh Program Dokor Ilmu Manajemen 2022 id Indonesia

Dissertation

Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk menguji keberadaan perilaku stealth trading dan strategi perdagangan di Bursa Efek Indonesia. Penelitian menggunakan data transaksi perdagangan intraday perusahaan Indeks LQ-45 Bulan Maret, April dan Juni Tahun 2017 bersumber dari The Indonesian Capital Market Institute dengan teknik purposive sampling. Dari seluruh perusahaan Indeks LQ-45 didapatkan sebanyak 35 perusahaan terpilih dengan rincian 23 perusahaan non BUMN dan 12 perusahaan BUMN. Jumlah transaksi perusahaan BUMN 2.346.271 untuk investor domestik dan 2.751.545 bagi investor asing. Sementara perusahaan non BUMN jumlah transaksi investor domestik sebanyak 2.201.198 dan 1.387.016 untuk investor asing (total transaksi 4.547.469 investor domestik dan 4.138.561 investor asing). Penelitian ini menggunakan pendekatan deskriptif kuantitatif, korelasional dan komparasi. Pertama, pendekatan deskriptif kuantitatif untuk menganalisis keberadaan perilaku stealth trading dilakukan kelompok investor dan kelompok perusahaan. Kedua, pendekatan korelasional untuk menguji strategi perdagangan kelompok investor asing dan domestik dan kelompok perusahaan BUMN dan non BUMN. Terakhir, pendekatan komparasi untuk menguji strategi momentum sebagai strategi alternatif perdagangan kelompok investor dan kelompok perusahaan menggunakan paired test. Hasil penelitian menemukan adanya keberadaan perilaku stealth trading yang dilakukan investor asing dan domestik di Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan kelompok perusahaan, penelitian ini menemukan keberadaan perilaku stealth trading pada perusahaan BUMN yang dilakukan investor domestik dan asing. Tetapi, dalam kelompok perusahaan non BUMN keberadaan perilaku stealth trading pada hanya dilakukan investor asing. Selanjuntya, hasil pengujian korelasional penelitian ini menemukan investor asing melakukan strategi perdagangan dengan memecakan order perdagangan di Bursa Efek Indonesia. Namun, berdasarkan kelompok perusahaan penelitian menemukan investor asing dan domestik melakukan strategi perdagangan dengan pemecahan order hanya pada perusahaan BUMN tidak perusahaan non BUMN. Selanjutnya, hasil pengujian paired test penelitian ini menemukan abnormal return kelompok portofolio winner investor domestik signifikan pada Indeks LQ-45, perusahaan BUMN dan non BUMN. Sementara, abnormal return kelompok portofolio winner investor asing signifikan di Indeks LQ-45 dan perusahaan BUMN. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa strategi momentum merupakan strategi alternatif bertransaksi bagi investor domestik dan asing dengan transaksi order kecil perdagangan di Bursa Efek Indonesia. Kata kunci: perilaku, stealth trading, investor, momentum strategi, Indonesia TRADE 380 ELECTRONIC THESES AND DISSERTATION Universitas Syiah Kuala 105914 2022-10-14 09:52:33 2022-10-18 10:21:40 machine generated