Electronic Theses and Dissertation

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pengungkapan environmental, social, governance and disclosure (esgd), financial leverage, dan foreign ownership (kepemilikan asing) terhadap cost of debt (biaya utang) pada perusahaan nonkeuangan sektor basic material yang terdaftar di bursa efek indonesia, serta membandingkan efektivitas metode regresi data panel dan moderated regression analysis (mra) dalam menjelaskan hubungan antar variabel tersebut. data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan dan laporan tahunan perusahaan sektor basic material di bursa efek indonesia dengan periode pengamatan tahun 2022–2023, dengan total 136 observasi data panel. metode analisis yang digunakan adalah regresi data panel dengan tiga pendekatan model (common effect model, fixed effect model, dan random effect model), serta moderated regression analysis (mra) untuk menguji peran variabel kepemilikan asing sebagai variabel moderasi. pemilihan model terbaik dilakukan melalui uji chow, uji hausman, dan uji lagrange multiplier, sedangkan evaluasi akurasi model dilakukan menggunakan mean absolute percentage error (mape). hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel esgd, financial leverage, dan foreign ownership memiliki pengaruh terhadap cost of debt (biaya utang) dengan arah dan tingkat signifikansi yang berbeda pada masing-masing model. selain itu, foreign ownership (kepemilikan asing) juga berperan sebagai variabel moderasi yang memengaruhi hubungan antara variabel independen terhadap cost of debt (biaya utang). berdasarkan nilai mape, salah satu model menunjukkan tingkat kesalahan prediksi yang lebih kecil sehingga memiliki akurasi yang lebih baik dalam memprediksi cost of debt (biaya utang). dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa baik regresi data panel maupun mra memiliki kemampuan analisis yang berbeda dalam menjelaskan determinan cost of debt (biaya utang), sehingga pemilihan metode yang tepat menjadi faktor penting dalam menghasilkan estimasi yang lebih akurat dan dapat diandalkan.

This study aims to analyze the effect of Environmental, Social, Governance Disclosure (ESGD), financial leverage, and foreign ownership on the cost of debt in non-financial companies in the basic materials sector listed on the indonesia stock exchange, as well as to compare the effectiveness of panel data regression and Moderated Regression Analysis (MRA) methods in explaining the relationships among these variables.The data used in this study are secondary data obtained from financial reports and annual reports of basic materials sector companies listed on the indonesia stock exchange over the observation period of 2022–2023, with a total of 136 panel data observations. The analytical methods employed are panel data regression using three model approaches (common effect model, fixed effect model, and random effect model), as well as Moderated Regression Analysis (MRA) to test the role of foreign ownership as a moderating variable. Model selection was conducted using the Chow test, Hausman test, and Lagrange multiplier test, while model accuracy was evaluated using Mean Absolute Percentage Error (MAPE).The results show that ESGD, financial leverage, and foreign ownership have an effect on the cost of debt, with different directions and levels of significance across models. In addition, foreign ownership also acts as a moderating variable that influences the relationship between the independent variables and the cost of debt. Based on the MAPE value, one of the models shows a smaller prediction error, indicating better accuracy in predicting the cost of debt.Thus, it can be concluded that both panel data regression and MRA have different analytical capabilities in explaining the determinants of the cost of debt, so the selection of an appropriate method is an important factor in producing more accurate and reliable estimates.