Electronic Theses and Dissertation

Abstrak judul : pengaruh guncangan faktor eksternal dan volatilitas variabel makroekonomi terhadap indeks harga saham gabungan nama : muhammad khalis setiawan nim : 2001101010081 fakultas/ jurusan : ekonomi dan bisnis/ekonomi pembangunan pembimbing : prof. dr. aliasuddin, s.e., m.si konsentrasi : ekonomi moneter penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh nilai tukar, volatilitas inflasi, dan suku bunga terhadap indeks harga saham gabungan (ihsg) di indonesia. data yang digunakan merupakan data bulanan dari januari 2014 hingga agustus 2024 sebanyak 128 observasi. metode analisis yang digunakan adalah autoregressive distributed lag (ardl) untuk menguji hubungan jangka pendek dan jangka panjang antar variabel. hasil penelitian menunjukkan bahwa dalam jangka panjang, nilai tukar, volatilitas inflasi, dan suku bunga tidak berpengaruh signifikan terhadap ihsg. namun, dalam jangka pendek, nilai tukar memiliki pengaruh signifikan terhadap ihsg, sedangkan volatilitas inflasi dan suku bunga tidak signifikan. penelitian ini merekomendasikan kepada investor untuk mempertimbangkan dinamika jangka pendek nilai tukar dalam pengambilan keputusan investasi, disertai untuk mengkaji volatilitas makroekonomi terhadap pasar saham di indonesia yang literaturnya masih relatif terbatas. kata kunci: ihsg, nilai tukar, volatilitas, inflasi, suku bunga, ardl 

ABSTRACT Title : The Impact of External Shocks and Macroeconomic Variable Volatility on the Composite Stock Price Index Name : Muhammad Khalis Setiawan NIM : 2001101010081 Faculty/ Department : Economics and Business/Development Economics Supervisor : Prof. Dr. Aliasuddin, S.E., M.Si Concentration : Monetary Economics This study aims to analyze the effects of exchange rate, inflation volatility, and interest rate on the Indonesia Composite Stock Price Index (IHSG). The research utilizes monthly time series data from January 2014 to August 2024, totalling 128 observations. The analysis employs the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model to examine both short-term and long-term relationships among the variables. The findings indicate that in the long run, exchange rate, inflation volatility, and interest rate do not significantly affect the IHSG. However, in the short run, exchange rate has a statistically significant impact on IHSG, while inflation volatility and interest rate do not. This study recommends that investors consider the short-term dynamics of exchange rates in their investment decision-making, along with examining the impact of macroeconomic volatility on the stock market in Indonesia, as the existing literature on this topic remains relatively limited. Keywords: IHSG, Exchange Rate, Inflation, Volatility, Interest Rate, ARDL