Electronic Theses and Dissertation

Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris bagaimana perilaku volume perdagangan saham dan return saham sebelum dan sesudah ex-dividend date pada perusahaan manufaktur yang terdaft:ar di bursa efek indonesia. pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling dan diperoleh 45 sampel perusahaan yang mengumumkan dividen dari 135 perusahaan manufaktur yang terdaftar di bei, dengan periode pengamatan 15 hari sebelum dan 15 hari sesudah ex-dividend date. volume perdagangan saham digunakan untuk melihat perbedaan aktivitas perdagangan saham disekitar ex- dividend date. abnormal return diukur berdasarkan tingkat pengembalian saham individual dengan return market pada saat t. tingkat pengembalian saham individual diperoleh dari closing price harian dan return market diukur dengan menggunakan lndeks harga saham gabungan (ihsg) bei. hasil pengujian menggunakan paired t-test yang menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan perubahan aktivitas volume perdagangan saham disekitar ex-dividend date baik 15 hari sebelwn maupun 15 hari sesudah. lni berarti bahwa menolak h yang diajukan. dari hasil pengujian hipotesis dan pengamatan terhadap abnormal return menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara abnormal return saham sebelum dan sesudah ex-dividend date. ini berarti bahwa h juga ditolak, sehingga dapat disimpulkan bahwa ex-dividend date tidak menghasilkan abnormal return bagi investor di sekitar ex-dividend date.