Electronic Theses and Dissertation

Penelitian ini betujuan untuk mengetahui reaksi pasar terhadap pengumurnan dividen sesuai ketetapan yang berlaku di jakarta islamic lndex pada bursa efek indonesia dengan mcnggunakan metode pengambilan sampel purposive sampling yaitu teknik penentuan sampel dengan kriteria tertentu, yaitu diperolehnya delapan perusahaan sebagai sampel selama periode 2003-2007 dengan periode jendela 30 hari sebelum dan 30 hari sesudah pengumuman dividen. peralatan analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji beda (t-test). penelitian ini menemukan bahwa abnormal return cenderung menunjukan nilai dari sebelum pengumuman sampai setelah hari pengunuman dividen, tetapi penurunan tersebut secara statistik tidak signifikan hal ini dibuktikan dengan nilai probabilitas sebesar (0.165) lebih besar dari (a = 0.05), yang artinya berarti bahwa pengumuman dividen tidak memiliki kandungan informasi yang dapat meningkatkan return saham secara signifikan. sedangkan hasil trading volume activity menunjukan kecenderungan yang menurun dari sebelurn hari pengumuman dengan setelah hari pengumuman, penurunan tersebut secara statistik tidak signifikan hal ini dibuktikan dengan nilai probabilitas alpha sebesar (0.721) lebih besar dari (a = 0.05) yang artinya bahwa pengurnuman dividen tidak mempunyai kandungan informasi pada perusahaan yang terdapat dalam jakarta islamic lndex (jll), dengan demikian dapat di simpulkan bahwa pasar tidak bereaksi terhadap pengumuman dividen.