Electronic Theses and Dissertation

Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh faktor­ faktor fundamental (return on asset, return on equity, price earning ratio, dan price book value ratio) terhadap return saham pada periode bullish dan bearish, serta untuk mengetahui apakah return saham periode bullish berbeda dengan return saham periode bearish. penelitian ini dilakukan pada saat indeks harga saham gabungan mengalami periode bullish (sepanjang tahun 2009) dan pada saat indeks harga sahamgabungan mengalami periode bearish (sepanjang tahun 2008). populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang aktif diperdagangkan dalam kelompok lq-45 dan terdaftar di bursa efek indonesia selama periode 2008-2009. penelitian ini menggunakan analisis regresi berganda dan uji independent sampel t test untuk menganalisis data. berdasarkan hasil pengujian diperoleh kesimpulan bahwa secara parsial bahwa hanya rasio return on asset yang bcrpengaruh signifikan terhadap return saham periode bullish, sedangkan return on equity, price earning ratio dan rasio price book value tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham periode bullish. begitu juga pada periode bearish hanya rasio price book value yang berpcngaruh signifikan terhadap return saham, sedangkan rasio return on asset, return on equity, price earning ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham periode bearish. pengujian secara simultan menunjukkan bahwa rasio return on asset, return on equity, price earning ratio dan rasio price book value tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham periode bullish, namun pada periode bearish menunjukkan bahwa rasio return on asset, return on equity, price earning ratio dan rasio price book value secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return saham pcriode bearish pada perusahaan yang tcrdaftar dalam kelompok lq 45 di bursa efek indonesia. 1-lasil pengujian akhir juga menunjukkan adanya perbedaan yang signifikan antara return saham periode bullish dengan return saham periode bearish. kata kunci : return on asset, return on equity, price earning ratio, price book value, bullish, bearish