Electronic Theses and Dissertation

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan antara anomali efek januari dan hipotesis over reaksi yang terjadi pada bulan januari 2008-2010. reaksi pasar diproksikan dengan pendapatan tidak normal. sampel peneitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di lq45 dan dipilih secara purposive sampling. sampel didasarkan pada per dan pendapatan saham. penelitian ini dipengaruhi oleh anomali efek januari. reaksi pasar dilihat dengan reaksi berlebihan pada antara pcrusahaan loser clan winner. temuan ini dapat dipertimbangkan oleh spekulan investor pasar modal terutama untuk menerapkan strategi portofolio pada januari. seiring dengan hipotesis reaksi berlebihan, efek januari dan efek ukuran, yang artis pasar modal akan cenderung bereaksi dengan berlebihan sehingga perusahaan atau saham yang memiliki capital kecil akan memiliki return relatif tinggi tepatnya disekitar pertama lima hari pada bulan januari. kata kunci : anomali efek januari, hipotesis over reaksi, pendapatan saham, abnormal return, price earning ratio