Electronic Theses and Dissertation

Penelitian ini bertujuan untuk melihat apakah ada terjadi overreaction terhadap harga-harga saham pada perusahaan non manufaktur yang ada di bursa efek indonesia periode 2006-2008. dimana overreaction ditandai dengan adanya harga saham yang pada mulanya berkinerja baik (winner), maka pada periode berikutnya akan mengalami pembalikan harga, atau terdapatnya kelompok saham loser yang mengungguli kelompok saham winner. hal tersebut berkaitan dengan bagaimana investor merespon informasi yang diterima, baik itu good news atau bad news. dalam penelitian ini sampel yang digunakan adalah harga saham perusahaan non manufaktur periode 2006-2008. sampel digolongkan menjadi 16 saham dan 16 saham winner loser. perhitungan abnormal return dihitung dengan menggunakan market adjusted model. hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa pada periode pengujian, terjadi overreaction terhadap harga saham perusahaan non manufaktur, yang ditandai dengan adanya kelompok saham loser yang mengungguli kelompok winner. saham. hasil pengujian independend sampel t-test, menunjukkan tidak ada perbedaan yang signifikan antara average abnormal return kelompok saham loser dan kelompok saham winner pada periode pengujian. sehingga dari hasil tersebut dapat dikatakan pasar modal indonesia dalam kondisi efisien bentuk setengah kuat (semistrong).