Electronic Theses and Dissertation

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kemampuan market timing dan stock selection pada manajer investasi reksa dana saham di bursa efek indonesia. untuk analisis ini digunakan data bulanan reksa dana saham di indonesia yang aktifperiode juni 2008 sampai dengan juni 2011 yang dilihat dari nab terbaik di tahun 2011. dari basil analisis diperoleh kesimpulan bahwa ditemukannya dan kemampuan market timing stock selection pada manajer investasi reksa dana melalui model regresi treynor-mazuy. pada model regresi henriksson-merton juga ditemukan kemampuan market timing tetapi tidak demikian dengan kemampuan stock selection nya yang bernilai negatif. hasil penelitian juga menunjukkan bahwa independen variabel yang terdiri dari variabel excess return market (selisih return market dengan return bebas risiko) nyata berpengaruh terhadap excess return portofolio reksa dana, baik secara parsial (uji t) maupun secara simultan (uji f). kata kunci : market timing, stock selection, reksa dana saham.