Electronic Theses and Dissertation

Abstrak penelitian ini bertujuan untuk menganalisa pengaruh pengumuman ex-deviden date di bursa efek jakarta, dengan mengambil sampel 54 perusahaan. periode penelitian menjadi dua periode yaitu, periode estimasi 14 hari dan periode peristiwa selama 7 hari sebelum dan 7 hari sesudah event. metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah studi peristiwa yang akan mengamati pergerakan harga saham di pasar modal. untuk menguji adanya reaksi harga dilakukan tes abnormal return selama periode peristiwa dengan analisis penghitungan berdasarkan konsep model mean adjusted model dan dengan melakukan pengujian abnormal return tehadap pengumuman pebagian deviden pada saat ex-deviden date. data dianalisis secara kuantitatif dengan menggunakan bantuan program microsof excel. hasil penelitian membuktikan pada periode estimasi dan periode sebelum pembagian deviden juga periode estimasi dan periode sesudah pembagian deviden tidak terdapat efek yang signifikan terhadap return saham. namun pada periode sebelum dan sesudah event ditemukan adanya efek yang signifikan terhadap return saham dimana t table > t hitung yaitu 2.007 > 1.960. pada periode estimasi dan periode saat pembagian deviden tidak terdapat efek yang signifikan terhadap return saham dari periode estimasi dan saat pembagian deviden. abnormal return terbukti ada pada sekitar pengumuman keputusan pembagian deviden. munculnya abnormal return temyata berbeda beda antara hasil penelitian diduga karena penetapan pajak yang tinggi, sehingga membuat informasi di luar harapan investor. ketika keputusan pembagian deviden diumumkan efek financial bagi investor secara nyata belum terwujud karena deviden dibagikan berdasarkan prosedur umurn.