Electronic Theses and Dissertation

Beta merupakan pengukur resiko sistematis (systematic risk) dari suatu sekuritas atau portofolio relatif terhadap resiko pasar. pengumuman laba dapat meyebabkan distribusi return saham yang tidak tetap sehingga pada akhimya menyebabkan pergeseran beta saham. penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris bahwa terjadi pergcseran beta saham di sekitar pengumuman laba. penelitian ini dilakukan dengan mengambil sampel 74 perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek jakarta yang mengurnumkan laporan laba rugi periode 31 desember 2002 dan periode 2003. periode pengamatan yang digunakan adalah 15 hari yaitu 7 hari sebelum pengumuman laba, pada hari pengumuman laba dan 7 hari setelah pengumuman laba. untuk mengetahui pergeseran beta saham dilakukan dengan menggunakan pendekatan market model dengan intervensi dimson (dimson intervention model). penelitian ini menggunakan data harga saham penutupan (closing price) dan indeks harga saham gabungan (ihsg) selama periode pengamatan. untuk mengetahui adanya pergeseran beta saham digunakan pengujian regresi berganda, dengan menggunakan uji t. hasil pengujian menunjukkan bahwa perubahan harga saham yang terjadi sangat kecil sehingga nilai return yang diperoleh sangat kecil pula. hal ini berarti bahwa distribusi return saham berubah dengan perubahan yang sangat kecil sehingga tidak menyebabkan pergeseran beta saham. regresi bcrganda yang dilakukan menunjukkan bahwa ternyata tidak terdapat pergeseran beta saham di sekitar pengumuman laba sehingga penelitian ini menerima hipotesis nol yang diajukan dengan nilai signifikansi 0,882. signifikan pada tingkat 5%. dari hasil pengujian hipotesis dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat pergeseran beta saham di sekitar pengumuman laba.