EFEKTIVITAS MEKANISME TRANSMISI KEBIJAKAN MONETER MELALUI JALUR ARUS HARGA ASET DI INDONESIA | ELECTRONIC THESES AND DISSERTATION

Electronic Theses and Dissertation

Universitas Syiah Kuala

    THESES

EFEKTIVITAS MEKANISME TRANSMISI KEBIJAKAN MONETER MELALUI JALUR ARUS HARGA ASET DI INDONESIA


Pengarang

SUMARNI - Personal Name;

Dosen Pembimbing



Nomor Pokok Mahasiswa

1509200010016

Fakultas & Prodi

Fakultas / / PDDIKTI :

Penerbit

Banda Aceh : Program Studi Magister Ilmu Ekonomi Universitas Syiah Kuala., 2018

Bahasa

Indonesia

No Classification

332.46

Literature Searching Service

Hard copy atau foto copy dari buku ini dapat diberikan dengan syarat ketentuan berlaku, jika berminat, silahkan hubungi via telegram (Chat Services LSS)

EFEKTIVITAS MEKANISME TRANSMISI KEBIJAKAN MONETER MELALUI JALUR ARUS HARGA ASET DI INDONESIA
OLEH : SUMARNI
NIM : 1509200010016

Pembimbing :
1. Dr.Aliasuddin, SE.,M.Si.
2. Dr.Chenny Seftarita,S.E,M.Si

ABSTRAK
Tujuan penelitian ini untuk mengetahui dan menganalisis efektivitas mekanisme transmisi kebijakan moneter melalui jalur harga aset di Indonesia dengan menggunakan variabel IHSG, investasi portofolio, nilai tukar, inflasi dan suku bunga. Penelitian ini menggunakan data triwulan dari triwulan pertama 2004 sampai triwulan ketiga 2016 dengan jumlah sampel 51 triwulan. Model yang digunakan adalah Vector Error Correction Model (VECM) dengan menggunakan software Eviews 9. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dalam jangka panjang semua variabel dalam penelitian ini menuju keseimbangan. Berdasarkan uji kausalitas Granger tidak ada hubungan dua arah pada setiap variabel penelitian. Dari hasil uji IRF ditemukan bahwa adanya hubungan negatif antara suku bunga dengan IHSG, sedangkan suku bunga berpengaruh positif terhadap investasi portofolio, maka Bank Indonesia perlu untuk menstabilkan suku bunga agar investasi berjalan dengan baik. Untuk penelitian selanjutnya, disarankan untuk menambah variabel makro ekonomi lainnya dengan metode yang berbeda sehingga dapat membandingkan hasilnya.

Kata Kunci : IHSG, Investasi Portofolio, Tingkat Inflasi, Nilai Tukar, Suku Bunga, VECM, IRF, Variance Decomposition, Eviews 9.

THE EFFECTIVENESS OF MONETARY POLICY TRANSMISSION MECHANISM THROUGH THE ASSET PRICE IN INDONESIA
Name : Sumarni
Student ID : 1509200010016

Academic Advisor :
1. Dr.Aliasuddin, SE.,M.Si.
2. Dr.Chenny Seftarita,S.E,M.Si

Abstract
The purpose of this research is to find out and analyze the effectiveness of monetary policy transmission mechanism through the asset price in Indonesia by using variables such as IHSG, portfolio investment, exchange rate, inflation and interest rates. This study uses quarterly data from the first quarter of 2004 to the third quarter of 2016 with the total sample of 51 quarters. A Vector Error Correction Model (VECM) using Eviews 9 software is applied in this study. The results showed that in the long run all the variables in the study move together in equilibrium. Based on Granger causality tests showed there is no bi-directional causality exists on any variables. From the IRF test results it was found that the existence of a negative effect between interest rates and IHSG, while interest rates have a positive effect on portfolio investment. Therefore, Bank Indonesia needs to stabilize interest rates for investment to proceed well. For further research, it recommended to add another macroeconomic variables with different methods so it compare the results.
Keywords: IHSG, Portfolio Investment, Inflation Rates, Exchange Rates, Interest Rates, VECM, IRF, Variance Decomposition, Eviews 9.




Tidak Tersedia Deskripsi

Citation



    SERVICES DESK