SAFWATUN NISAK Primary Author mixed material bibliography Banda Aceh Fakultas Ekonomi Manajemen 2026

Skripsi

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal Indonesia terhadap peristiwa Pemilu 2024 dengan menggunakan pendekatan event study. Reaksi pasar diukur melalui abnormal return (AR) dan trading volume activity (TVA) pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 sepanjang jendela peristiwa selama 31 hari, yaitu 15 hari sebelum hingga 15 hari setelah tanggal peristiwa (T0). Sampel penelitian dipilih berdasarkan tingkat likuiditas selama periode pengamatan. Perhitungan abnormal return dilakukan dengan menggunakan Market Model, yaitu dengan mengestimasi return ekspektasian masing-masing saham berdasarkan hubungan historis antara return saham dan return pasar dalam periode estimasi. Analisis data dilakukan menggunakan one sample t-test untuk menguji signifikansi AR dan TVA pada masing-masing event date, serta Wilcoxon Signed Rank Test untuk menguji perbedaan sebelum dan sesudah peristiwa ketika data tidak berdistribusi normal. Hasil pengujian one sample t-test menunjukkan bahwa seluruh event date memiliki nilai signifikansi lebih besar dari 0,05, sehingga tidak ditemukan abnormal return yang signifikan baik sebelum maupun setelah peristiwa pemilu. Hal ini menandakan bahwa pasar tidak memberikan reaksi yang berarti terhadap Pemilu 2024. Pengujian Wilcoxon Signed Rank Test juga menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan antara periode sebelum dan sesudah Pemilu, baik AR maupun TVA. Temuan ini mengindikasikan bahwa informasi terkait Pemilu 2024 telah diantisipasi oleh pelaku pasar sehingga tidak menimbulkan kejutan yang cukup berarti untuk memicu perubahan signifikan dalam harga maupun volume perdagangan saham. Hasil penelitian ini sejalan dengan teori pasar efisien bentuk setengah kuat yang menyatakan bahwa harga saham telah mencerminkan seluruh informasi publik. Penelitian ini memberikan kontribusi bagi literatur keuangan serta dapat menjadi bahan pertimbangan bagi investor dalam mengambil keputusan selama periode politik. Kata Kunci: event study, market model, abnormal return, trading volume activity, Pemilu 2024, LQ45. 0 ELECTRONIC THESES AND DISSERTATION Universitas Syiah Kuala 1715453 2026-04-23 12:06:40 2026-04-23 14:22:12 machine generated