DILLA FEBRIANTI Primary Author mixed material bibliography Banda Aceh Fakultas Ekonomi 2023

Skripsi

ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji pasar modal Indonesia efisien dalam bentuk lemah selama periode Januari 2011 hingga Desember 2021 dengan mengkaji evaluasi pergerakan return saham Indeks LQ45. Secara khusus, penelitian ini menguji secara empiris sejauh mana perubahan harga saham di masa mendatang tidak ditentukan oleh pergerakan harga saham sebelumnya atau perubahan harga saham bersifat acak. Dengan demikian, perubahan harga saham sepenuhnya mencerminkan informasi baru yang relevan di pasar. Penelitian ini menggunakan harga penutupan harian Indeks LQ45 selama periode penelitian. Data yang digunakan berupa data sekunder yang diperoleh dari dari situs IDX dan Yahoo Finance. Metode analisis data yang digunakan adalah uji autokorelasi, run test, dan unit root test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pergerakan return saham bersifat random sehingga dapat dikategorikan pasar modal Indonesia efisien dalam bentuk lemah. Uji autokorelasi menghasilkan tidak adanya autokorelasi, sehingga pergerakan return saham saat ini tidak dipengaruhi oleh return saham sebelumnya. Uji run test menghasilkan selama periode Januari 2011 hingga Desember 2021 pergerakan return saham bersifat acak (random). Namun, berbeda dengan pengujian sebelumnya, pengujian unit root test menghasilkan bahwa return bersifat stasioner sehingga tidak mengikuti pola random. Hal tersebut dapat terjadi karena adanya penyimpangan dalam pengujian pasar efisien yang disebut noise. Investor akan kesulitan untuk menganalis kelayakan harga saham jika informasi harga saham tidak lengkap dan benar. Kata Kunci: Efisiensi pasar bentuk lemah, Autokorelasi, Run test, Unit root test 0 ELECTRONIC THESES AND DISSERTATION Universitas Syiah Kuala 112870 2023-07-20 11:16:44 2023-07-20 11:29:04 machine generated